从申请转制村镇银行到小贷公司主发起人招标制度，从小贷同业拆借到小贷私募债……自2012年3月国务院正式批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》以来，推动小贷公司的创新与发展一直是温州金融改革的“重头戏”。
不少受访的民间金融机构人士认为，温州的思路是希望用民间资本、民间金融机构来重塑温州的民间金融体系，进而根本解决危机所带来的问题。
《第一财经日报》获取的一组业内数据显示，目前，温州已开业的小贷公司约40家，总的贷款余额约140亿元。根据温州市金融办的规划，预计到明年年初小贷公司的数量将增至50家。
尽管有着监管部门自上而下的大力推进，但在民间借贷危机余波未平、温州经济尚未复苏的大环境下，温州的小贷公司的业务、融资、发展将如何破局，仍有待探索前行。
业务之惑
在温州整体经济低迷的情况下，温州的小贷公司普遍遭遇了业务量下降、不良率高升的困境。
本报记者从央行温州支行获得的资料显示，从上半年的情况看，温州经济运行环境仍受到民间借贷风波严重影响，社会信用受损、产能过剩、盈利水平下降困扰经济增长。
此外，从资料来看，温州民间借贷规模也持续萎缩。今年上半年，央行温州中心支行400户监测对象（含企业和个人）累计发生借贷金额为9.9亿元，同比下降13.3%。
瑞安华峰小额贷款股份有限公司（下称“瑞安华峰”）董事长翁奕峰在接受本报记者采访时表示，自民间金融危机发生以来，温州的小贷公司普遍都受到了影响，业务量明显下降，不良率也有所上升。
据他介绍，瑞安华峰成立至今5年时间，目前不良贷款余额累计2900万，主要产生于民间金融危机时期。
“身处危机当中时，我们做业务是感觉不到的。直到后期，风险逐渐显现，企业出现还款问题时，我们才会看到危险，意识到脚下的地雷。”翁奕峰认为，现在整体经济环境仍然不景气，企业的借贷需求明显减弱。
事实上，除了企业借贷需求减弱外，小贷公司从风险防控角度考量也在有意识地提高业务门槛，收缩放贷规模。
翁奕峰认为，现阶段业务的确比较难做，经过这一波危机，大家都会比较谨慎，风控会更严格。“现在，我们会做更多的反担保措施，要求的条件更多，风控手段更多。比如说，现在一个企业可能不符合我们的贷款标准，我们就不断地增加反担保措施，这就是一个增信的过程，直到它符合放款标准为止。”
融资之惑
某温州小贷公司负责人告诉记者，目前温州的小贷公司发展呈现“两极化”，一部分受民间金融危机的影响，不良贷款大增，业务收缩，两头受压；而另一部分发展较好的公司反而急于增加资金。
作为支持温州民营经济复苏的“主力军”，当地监管部门在推动温州小贷行业发展方面可谓“煞费苦心”。而不久前推出的小贷公司定向债（下称“小贷债”）正是当地政府拓展小贷公司融资渠道的一次新尝试。
7月22日，浙江股权交易中心在其官网上发布公告称，首批小贷债的发债主体为瑞安华峰、苍南联信、德清升华三家小贷公司。其中，瑞安华峰首期募资5000万元、德清升华5000万元小贷债已完成发行，期限均为2+1年，票面利率为8.5%。
尽管有监管部门的力挺，小贷债的发行仍是一波三折。在宣布“成功发行”不到一周时间，发债的几家小贷公司便接到了商业银行的“催债”通知，称一旦公司发债便要收回融资授信额度。
温州市政府某管理层人士对本报表示，此事最后经省级层面得以协调好。小贷公司未来如果想继续做下去，最主要的还是增加资金来源。除了发行小贷债，未来也希望在小贷公司再融资方面做更多的尝试。
“银行的道理不是很站得住脚，因为能发债的企业就是优秀的企业，如果不是优秀的企业，债是发不出的，或是发了没人买的。银行的担忧是没有必要的。”上述温州市政府管理层人士表示。
事实上，由于整体经济环境尚未好转，对于取得发行小贷债资格的公司，何时发行、发行多少也是横在它们面前的一道难题。
某发行小贷债的小贷公司负责人告诉记者，初次尝试发行小贷债，只用了部分额度，因为还未受到市场认同，所以融资成本较高。接下来要看看市场环境如何，再决定何时使用剩下的额度。
上述某温州小贷公司负责人告诉记者，因为整体外部环境不好，另外两家取得发债资格的小贷公司仍在观望，希望等市场资金充裕了再发。而已发债的小贷公司也只用了小部分额度。
发展之惑
温州市金融办综合处副处长刘逍告诉本报，小贷公司是温州金融办定调的“提升三类”（小贷公司、银行业机构、保险业机构）地方金融机构里的一类。政府层面推出小贷公司主发起人招标制度。“定到明年年初的任务是开到50家，现在差不多已经有40家了，已在筹批的有四五家，也就是再新开五六家就满额了。”刘逍称。
有监管层人士告诉本报，温州小贷公司现在遇到的问题之一是贷款质量不是很好，有些小贷公司前期有一定程度的盲目发展。所以接下来政府在引导上会“重质不重量”，小贷公司需要在经营范围和服务质量上有所改善。
上述某温州小贷公司负责人认为，温州的金融危机基本已经触底，但可能仍有些风险会逐渐暴露。现在发起小贷公司并不是一个好时机，不仅市场难做，主发起人和注册资本金的要求也高，更重要的是人才匮乏。
“除了整体经济环境低迷外，发展前景不明也是令很多小贷公司倍感困惑的地方。”该负责人表示，最初成立小贷公司是因为有望转制村镇银行，但现在却一直未能推进。
去年，温州金融办就曾上报了两家小贷公司作为主发起人转制为村镇银行，以及3家民营企业作为主发起人发起设立村镇银行。在温州金融改革落地的过程中，小贷公司转制村镇银行一度有望率先“破局”。
“但该申请提交后便石沉大海，至今也没有一个说法。”上述某温州小贷公司负责人告诉记者，目前来看，转制村镇银行遥遥无期，所以暂时也没法做太多发展规划了。
